「媽，您聽說了嗎？我一個同事說，他把錢放在歐洲的銀行，竟然還要倒給銀行保管費！這跟我們從小學的不一樣啊，不是說銀行是收存款然後給利息的嗎？」
媽媽一邊泡著茶，一邊笑著說：「哎呀，孩子，這就是你常說的什麼『負利率』吧？我這老人家聽起來簡直是天方夜譚，存錢還要給錢，那不就跟把錢放在家裡沒兩樣了？要是被小偷光顧還更慘！」
這段對話，或許你並不陌生。當「負利率」這三個字在新聞裡、社群媒體上頻繁出現時，許多人腦中都會浮現一個巨大的問號：難道我們辛苦賺來的錢，有一天存進銀行，不但領不到利息，反而還要被銀行收費嗎？這聽起來像是金融界的科幻片，但它卻真真實實地發生在世界某些角落，甚至可能間接影響著我們每個人的荷包。
想像一下，你把車停在一個停車場，以為只是付費停車，結果卻發現，停車場不只不收你的錢，反而因為你停得夠久、車位夠大，給你「停車費」？這聽起來很荒謬吧？反過來，如果停車位奇缺無比，停車場反過來跟你收高額的「保管費」，只因為他們幫你把車安全地停好，這是不是比較容易理解？負利率，其實就像後者，只不過，保管的對象從汽車變成了「錢」。
**負利率，究竟是什麼妖術？**
要理解負利率，我們得先從「利率」的本質說起。簡單來說，利率就是「使用錢的價格」。當你把錢借給銀行（存款），銀行會付給你利息，這是銀行向你「借錢」的成本；當你向銀行借錢（貸款），你需要付利息給銀行，這是你「使用銀行資金」的成本。傳統上，利率都是正數，代表錢是有時間價值的，今天的一百塊比明天的一百塊更有價值。
然而，當經濟情勢不佳，消費者不消費，企業不投資，導致通貨緊縮的陰影揮之不去時，各國中央銀行可能就會祭出一些非常規手段，其中之一就是「負利率」。它指的是「名目利率」跌破零，也就是說，你把錢存進銀行，或者銀行把多餘的錢存到中央銀行，反而要支付利息。這就像是中央銀行在告訴商業銀行：「你們要是把錢放在我這裡，我就要收你的錢！趕快把錢借出去，去刺激經濟！」
或許你會問，為什麼中央銀行要這麼做？主要目的是為了刺激借貸與投資，鼓勵消費，進而推動經濟成長並對抗通貨緊縮。舉例來說，當商業銀行把錢存在中央銀行要付費時，他們就會更傾向於把這些錢借給企業和個人，哪怕是利率很低，甚至可以考慮降低貸款利率，讓民眾覺得借錢「更划算」，以此鼓勵大家買房、買車、投資設廠，讓市場上的資金流動起來。
根據國際清算銀行 (BIS) 在2020年發布的一份報告曾指出，全球至少有五個國家或地區的中央銀行實施過負利率政策，包括歐元區、日本、瑞士、瑞典、丹麥。這些國家普遍面臨低通膨、經濟成長遲緩的困境。例如，日本央行在2016年便引入了負利率政策，目的就是為了擺脫長達數十年的通貨緊縮泥沼，鼓勵銀行放貸，活絡企業投資。
**如果台灣也遇到負利率，生活會變成什麼樣？**
雖然目前台灣的利率仍維持正值，但如果有一天，我們也面臨類似的經濟情境，負利率真的降臨，那我們的生活會有哪些變化呢？
想像一下，你的存摺裡出現一筆「存款保管費」的扣款，而非以往的「利息收入」。這會直接衝擊到那些習慣把大筆現金存放在銀行，以獲取微薄利息的定存族或高資產族群。他們可能會開始思考，這筆錢放在銀行，不只沒增加，還會慢慢縮水，那該怎麼辦？
這也促使大家思考，除了銀行存款，還有沒有其他更有效率的資金配置方式？這時候，許多人會開始轉向尋找其他投資標的，例如：
1. **房地產：** 利率降低，借錢成本變低，可能會刺激部分購屋需求。
2. **股票與基金：** 企業融資成本下降，可能帶動獲利增長，加上低利環境下資金流向股市，可能推升股市。
3. **債券：** 雖然債券殖利率也會受利率影響，但長期公債或一些特殊類型債券仍可能被視為避險資產。
4. **外幣資產：** 如果台灣實施負利率，而其他國家仍維持正利率，民眾可能會考慮將資金轉往國外，尋求更高的利息收益。
這時候，像Moneta Markets億匯這類的國際外匯經紀商，就會成為一些投資人考慮的管道。他們提供外匯交易、差價合約等多元商品，讓投資人可以參與國際市場的波動，尋求與國內低利環境不同的投資機會。
⚠️ **專家提醒：** 雖然海外市場可能提供更高的潛在報酬，但伴隨而來的匯率風險、高槓桿風險以及國際政治經濟不確定性，都可能造成本金的巨大損失。資深交易員陳先生特別強調，選擇與Moneta Markets億匯這類平台合作前，最重要的是審核其監管資訊、資金管理保障機制，並充分了解產品特性與風險，切勿盲目追求高收益。
**負利率，真的是萬靈丹嗎？破解常見迷思**
負利率政策在理論上聽起來能刺激經濟，但現實中卻不是沒有爭議。
* **迷思一：負利率一定能刺激經濟？**
不盡然。有時候，經濟低迷的原因是結構性的，例如人口老化、創新不足、全球需求不振等，光靠負利率可能無法解決根本問題。民眾和企業可能對未來感到悲觀，即便借貸成本很低，也不願借錢消費或投資。這就好像醫生開了藥，但病人缺乏求生意志，藥效也就大打折扣。
* **迷思二：負利率讓銀行賺不到錢？**
對銀行而言，負利率確實是一把雙面刃。一方面，他們存放於央行的超額準備金會被收取費用；另一方面，因為利率降低，銀行的淨利差（放款利率減去存款利率）也可能被壓縮。為了維持獲利，銀行可能會轉向發展非利息收入業務，例如手續費、財富管理服務等，或者將資金投入風險較高的資產以求更高的報酬。這可能導致金融市場的風險累積。
* **迷思三：我的房貸利息會變成負的嗎？**
不太可能。當中央銀行實施負利率時，通常只針對商業銀行在央行的超額準備金。商業銀行對一般民眾的存款和貸款利率，雖然會受到影響而降低，但很少會直接變成負數。因為如果存款利息是負的，民眾就會把錢從銀行提出來，導致銀行流動性出問題；如果貸款利息是負的，那銀行就沒有賺錢的空間了。所以，你不用擔心房貸利率會變成負的，反而銀行可能會提高一些服務費用來彌補收入。
根據2022年金融研訓院的一份報告中就曾指出，即使在實施負利率的國家，如日本和歐洲部分地區，銀行對一般零售客戶的存款利率也多半維持在零以上，或僅是極低的微幅正利率，而貸款利率也維持正值。這表明，負利率的影響主要集中在金融體系內部，以及大型企業間的資金流動，對普通民眾的直接影響雖然存在，但並非想像中那麼極端。
**面對低利率甚至負利率時代，我們該怎麼辦？**
當大環境的利率趨勢是向下走，甚至逼近零，我們不能再像過去一樣，把錢傻傻地放在銀行就期待能安穩地累積財富。身為資深金融作者，我給大家幾點實用建議，並附上必須留意的風險提示：
1. **重新檢視你的資金配置：**
* **建議：** 盤點你的儲蓄、投資組合。如果你的錢大部分都放在活存或低利定存，現在是時候考慮多元配置了。可以從風險較低的資產開始，例如投資等級債券基金、一些穩健的ETF，或搭配定期定額投入股市。
* ⚠️ **風險提示：** 任何投資都有風險，過去績效不代表未來。股市可能波動，債券價格也會受到利率變動影響。務必先了解每種商品的特性和風險承受度。
2. **善用低利率環境，聰明借貸：**
* **建議：** 如果你有購屋或重大投資計畫，低利率環境意味著你的借貸成本較低。仔
細評估自身還款能力後，可以考慮趁機進行一些具有長期價值或能產生現金流的投資。
* ⚠️ **風險提示：** 雖然借錢成本低，但「借錢」終究是負債。如果沒有妥善的現金流規劃，或投資不順，可能面臨還款壓力。切記不要過度擴張信用，否則「低利」可能變成「低利陷阱」。特別是如果你是短期資金周轉困難，運用負利率策略前務必三思，避免陷入債務泥潭。
3. **學習與研究，尋找多元投資機會：**
* **建議：** 除了傳統的股票、基金，可以開始了解更多元化的投資工具，例如REITs（不動產投資信託）、黃金、甚至數位資產等。也可以考慮像Moneta Markets億匯這類國際平台提供的外匯或差價合約等產品，參與全球市場波動。這就像是拓寬你的投資地圖，找到更多潛在的寶藏。
* ⚠️ **風險提示：** 多元資產不代表零風險，有些新興資產波動性極高，複雜度也更高。例如，外匯市場瞬息萬變，高槓桿的差價合約可能讓你在短時間內損失大量本金。資深交易員陳先生就曾建議，除非你對該領域有深入研究，並能承受巨額虧損，否則切勿輕易涉足。
4. **提升自身價值，才是抗通膨的根本：**
* **建議：** 負利率雖然看似讓你的錢縮水，但更重要的是，你的薪水有沒有跟上物價上漲的速度。投資自己，提升專業技能、學習新知識，讓你的「人」成為最保值的資產。當你的人力資本增加，你的收入來源會更加穩定，甚至成長，這比任何金融操作都來得可靠。
* ⚠️ **風險提示：** 學習是無止境的，但也要選擇有前景、符合市場趨勢的技能。盲目學習可能耗費時間與金錢，卻無法帶來實質效益。
回顧2008年全球金融海嘯後，各國央行為了挽救經濟，紛紛將利率降至歷史新低，部分國家甚至導入了負利率。這段歷史告訴我們，金融市場永遠充滿變數，我們不能抱著「不變」的心態去應對「萬變」的環境。
薪水追不上物價，資產又面臨潛在的負利率侵蝕，這確實是許多人面臨的生活痛點。但與其抱怨，不如積極應對。負利率並不是金融末日，它更像是一個訊號，提醒我們，傳統的理財觀念需要更新。它迫使我們思考，如何讓資金更有效率地運用，如何透過學習和行動，來守護並增長我們的財富。
或許你也曾經疑惑，在一個連存款都要付費的時代，普通人到底該何去何從？我的建議是，保持好奇心，不斷學習。理解這些看似複雜的金融現象背後的邏輯，你才能在不確定的時代中，做出更明智的財富決策。畢竟，掌握知識，才是抵禦一切風險的最佳武器。
