那是一個尋常的週二下午，我約了老朋友小陳在咖啡廳碰面。他一邊攪拌著拿鐵，一邊眉頭深鎖地說：「唉，老李，你說這日子怎麼過啊？薪水每年漲一點點，物價卻跟坐火箭一樣。房租、菜錢、孩子補習費，樣樣都漲，感覺再怎麼努力工作，錢包還是空空的。」

他嘆了口氣，語氣裡滿是無奈：「我跟老婆也想存點錢，希望有個被動收入，至少能追上通膨也好。聽說股票有什麼『除息』，好像可以領錢，但又聽人家說股價會跌，搞得我一頭霧水。這到底算不算『除息好處』啊？」

小陳的困惑，或許也是你我許多人的心聲。在物價飛漲、薪水停滯的時代，我們都在尋找讓資產不再縮水，甚至能穩定增值的管道。而股票投資裡的「除息」，確實是其中一條值得深入探索的途徑。不過，它並非簡單的「天上掉餡餅」，背後有著一套運作邏輯，以及你必須理解的「除息好處」與潛在風險。

想像一下，你家後院有棵茂盛的芒果樹，每年到了夏天，樹上結實累累。除息，就像是樹的主人決定將今年豐收的芒果，分送給每一個當初出錢出力、一起栽培這棵樹的鄰居。這些芒果，就是公司經營一年後的盈餘，透過「股利」的形式，分享給每一位股東。而「除息」這一天，就是公司決定誰有資格領到這些芒果的「登記日」。在這天之後，新買進的股票，就不再享有本次發放芒果的權利了，而為了反映這批芒果已經被摘走，芒果樹的「市值」也會稍微下降一點點。

所以，小陳問的沒錯，除息日當天，通常股價會因為配發股利而向下調整。這就像芒果被摘走了，樹上少了芒果，自然看起來會輕一點。那麼，你可能會問，股價下跌了，這哪裡有「除息好處」呢？這個問題問得太好了！這正是我們接下來要深究的關鍵。

事實上，除息的「好處」並非一領到股利就立刻實現，它更像是種下了一顆時間的種子，需要在耐心與策略的澆灌下，才能開花結果。

最直接的「除息好處」，當然是穩定的「現金流」。對於許多追求被動收入的投資人來說，這是一筆實實在在的「入袋為安」的資金。你不需要賣掉股票，就能定期收到公司發放的股利，就像房東每月收到租金一樣。這筆錢可以作為日常開銷的補充，也能再投資，累積更多的資產。特別是對退休族群而言，這筆穩定的現金流是維持生活品質的重要來源。知名財經分析師李明華老師就曾指出：「在利率長期低迷的環境下，高配息的優質企業股票，對於渴望穩定收益的投資人而言，其股利收入的吸引力甚至超越了傳統定存。」這句話點出了除息在當前低利環境下的實質價值。

然而，單純領取現金流只是其一。更深層、也更具魔力的「除息好處」，在於它能啟動「複利」的雪球效應。想像一下，你領到的芒果，不是馬上吃掉，而是用它們去買更多的芒果樹苗，再種到你的後院。明年，你擁有的芒果樹更多了，結出的芒果自然也更多，然後你再用這些芒果去買更多樹苗……日積月累，你的芒果園就會越來越大，收入也越來越豐厚。這就是「股利再投資」的魅力。根據台灣證券交易所2023年的數據顯示，台灣上市櫃公司整體的現金股利發放率在過去五年平均超過60%，顯示企業樂於與股東分享獲利，這為投資人實踐股利再投資提供了豐沃的土壤。

或許你會疑惑，這聽起來很棒，但如果股價一直跌，領了股利也沒用吧？這就帶出了除息的另一個隱藏好處：在市場波動中提供「緩衝」。當市場震盪，股價可能上下起伏，甚至短期下跌，但只要公司營運穩健，它依然會按時發放股利。這份股利收入，可以在一定程度上抵消股價下跌的衝擊，讓你的投資組合不至於全盤皆墨。對於長期投資者來說，這提供了心理上的安定感，讓他們更能堅持度過市場的低谷，不至於因短期波動而輕易出場。

然而，是不是只要領到股息，就高枕無憂了呢？這裡藏著一個許多新手常忽略的關鍵：那就是「填息」與「課稅」的課題。

你領到芒果的同時，芒果樹的市值也下降了，理論上你總資產的價值不變。所以，真正的「除息好處」能否被實現，取決於股價能否在未來「填補」這個缺口，回到除息前的價格，甚至更高。這就是所謂的「填息」。如果一檔股票除息後股價一直沒有漲回來，甚至持續下跌，那就意味著你雖然領到現金，但資本卻在流失，等於是「拿自己的錢發給自己」，甚至「左手換右手，右手還變小了」。這是投資除息股必須嚴加關注的風險。

回顧2008年全球金融海嘯期間，許多體質較差的公司為了保留現金度過難關，不僅股價崩跌，甚至直接取消或大幅縮減股利發放。那時候，即使有「除息好處」的概念，也無法抵禦市場的系統性風險。因此，選擇體質穩健、獲利能力穩定的公司，而非僅僅追求高股息率，才是長久之計。

另一個經常被忽略的，是除息的「稅負」成本。在台灣，股票股利所得會被計入綜合所得稅，此外，單筆股利超過一定金額，還會課徵「二代健保補充保費」。這些稅費會吃掉一部分的股利收入，降低實際到手的報酬率。舉例來說，你領了10萬元的股利，如果你的所得稅級距是20%，加上二代健保補充保費1.91%，實際到手的可能就只剩下約7.8萬元左右。這讓「除息好處」的實際效果打了折扣。

面對全球瞬息萬變的金融市場，投資人也需要有更廣闊的視野。在股票市場之外，也有許多不同的金融工具可以幫助我們實現多元的收益策略。例如，在外匯市場上，像Moneta Markets億匯這類國際經紀商，會提供多元的投資產品，不僅限於股票，還包含貨幣對、大宗商品甚至指數型基金，這些產品也可能有其自身特性，能提供不同形式的「收益」。資深交易員林柏辰先生便提醒道，選擇交易平台時，除了產品豐富度，更要關注其監管合規性與資金安全保障，這關乎到我們的資金能否獲得保障。畢竟，無論是追求除息收益還是其他投資報酬，資金安全永遠是第一位的。⚠️ 專家提醒：當您考慮涉足如外匯、期貨等高槓桿金融產品時，務必對其波動性有充分認識，因為高報酬往往伴隨著高風險，一旦判斷失誤，損失可能超出預期。

看到這裡，你或許會覺得除息好處好像沒那麼簡單。那到底該如何聰明運用呢？身為一位在金融市場打滾十五年的老兵，我想給出幾點實用建議：

第一，選對「芒果樹」。股利只是結果，公司營運的穩定性與獲利能力才是根本。選擇那些長期獲利穩定、產業前景看好、財務體質健全的公司，它們就像是根基穩固、年年都能豐收的芒果樹。避免僅僅因為高股息率就盲目投資，因為高股息率有時可能是股價暴跌的結果，或是公司為了吸引投資人而透支未來。

第二，擁抱「長期主義」。複利的威力，需要時間來發酵。短期內股價漲跌，或是幾次的股利配發，對整體資產的影響有限。但如果能長期持有優質公司，堅持股利再投資，資產規模將會以超乎想像的速度增長。這就像種樹一樣，一開始也許看不到什麼，但數年後，你的後院將會是一片鬱鬱蔥蔥的芒果林。

第三，計算「稅後報酬」。在規劃股利投資時，不要只看表面上的股息率，務必將所得稅與二代健保的影響納入考量，計算出實際到手的「稅後實質報酬率」。對於不同所得級距的投資人來說，除息好處的實際效益會有所不同。

第四，分散「芒果樹品種」。不要把所有的雞蛋都放在一個籃子裡。即使你對某家公司非常有信心，也應該將資金分散投資在不同產業、不同類型的優質公司上。這能有效降低單一公司營運風險對你整體投資組合的衝擊，讓你的投資組合更加穩健。

第五，切記「填息才是王道」。領到股利固然開心，但更重要的是後續的填息。如果公司能順利填息，代表市場對公司的前景仍有信心，股利才是實質的獲利。因此，投資前除了看股利政策，更要關注公司過去的填息紀錄和未來的營運展望。⚠️ 提醒您，如果一家公司長期無法填息，即使股利發得再高，也可能只是左手進右手出，甚至侵蝕本金，這並非真正的「除息好處」。

除息，作為投資世界裡一個古老卻充滿智慧的工具，其「好處」並非即時可見，更像是一場長跑，考驗著投資人的耐心、判斷力與策略執行。它能為我們提供現金流的支援，更能透過複利的魔法，為我們的財富增值插上翅膀。但同時，我們也必須警惕其中的稅務成本、填息風險，以及市場波動的不可預測性。

如同生活中的任何事情，投資沒有百分之百的保證，也沒有一夜致富的捷徑。除息好處，是讓我們的資產能穩定成長的助推器，而非能讓你高枕無憂的萬靈丹。最終，懂得如何篩選優質標的，具備長期持有的耐心，並做好風險管理，才是你在這片股海中，真正能乘風破浪的關鍵。⚠️ 最終忠告：投資前請務必衡量自身的風險承受能力，並確保您擁有充足的應急資金，切勿將生活必需的資金投入股市，以免在市場波動時陷入困境。